전환사채 분개?! 전환사채 분개 기본원리 예시까지 알아보자!

 

오늘은 전환사채 분개에 대해 쉽고 간단하게 이해하기 위한 블로그 포스팅을 작성해 보겠습니다. 전환사채는 회계에서 중요한 개념이지만, 많은 사람들이 어렵고 복잡하다고 느끼는 주제입니다.

 

 

그래서 저는 전환사채의 정의와 특징, 발행과 전환, 상환 등의 과정에서 발생하는 분개를 예시와 함께 자세히 설명해드리려고 합니다. 이 글을 읽고 나면 전환사채 분개에 대한 두려움이 사라지고, 회계의 재미를 느낄 수 있을 것입니다.

 

 

 

 

 

 

 

전환사채 기본개념 알고가기

 

 

 

 

 

 

 

 

전환사채란 무엇인가요?

 

 

전환사채는 사채 보유자가 일정한 조건하에 전환권을 행사할 수 있는 사채입니다. 전환권을 행사하면 보통주로 전환되는 사채로, 채권을 발행한 회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 채권입니다.

 

 

 

 

전환 전에는 사채로서 확정 이자를 받을 수 있고, 전환 후에는 주식으로서 이익을 얻을 수 있는 사채와 주식의 중간 형태 채권입니다.전환사채는 복합금융상품의 일종으로, 부채와 자본 특성이 모두 포함된 금융상품입니다.

 

 

 

 

증권 발행자가 금융부채를 발생시키는 요소와 발행자의 지분 상품으로 전환할 수 있는 선택권을 묶어서 발행한 금융상품이라고 할 수 있습니다.전환사채의 발행금액은 일반사채 (전환권을 제외한 동일 조건) 발행금액과 전환권대가 (전환권가치)로 구성됩니다.

 

 

 

 

일반사채 발행금액은 사채발행일 현재 발행회사의 전환권이 없는 일반사채의 시장이자율로 할인하여 계산합니다. 전환권대가는 전환사채 발행금액 (공정가치)에서 일반사채 (전환권을 제외한 동일 조건) 발행금액 (현재가치)를 뺀 값입니다.

 

 

 

 

 

전환사채의 장점은 다음과 같습니다.

 

 

 

 

 

• 발행회사 입장에서는 전환권을 부여하면 일반사채를 발행하는 경우보다 낮은 이자율로 전환사채를 발행할 수 있습니다. 즉 같은 금액으로 발행하는 조건에서 액면이자율을 낮출 수 있습니다.

 

 

 

 

• 사채 보유자 입장에서는 전환권을 통해 주식으로 전환이 가능하므로, 주가 상승 시에는 주식으로 전환이 유리하고, 주가 하락 시에는 사채로서 이자수익을 얻을 수 있습니다. 즉 위험과 수익의 균형을 잡을 수 있습니다.

 

 

 

 

 

전환사채 분개의 기본 원리

 

전환사채 분개를 이해하기 위해서는 다음과 같은 기본 원리를 알아야 합니다.

 

 

 

• 전환사채 발행 시에는 전환사채의 액면금액과 일반사채 (전환권을 제외한 동일 조건) 발행금액의 차액을 사채할인 (할증) 발행차금으로 계상하고, 전환권대가를 자본잉여금의 기타 자본잉여금으로 계상합니다.

 

 

 

 

• 전환사채 이자 지급 시에는 사채할인 (할증)발행차금을 상각 하고, 이자비용을 계상합니다. 이자비용은 미래에 지급될 미지급이자와 표면이자로 구성됩니다.

 

 

 

 

• 전환사채 전환 시에는 전환사채의 장부가액과 전환권대가를 주식발행초과금으로 계상하고, 주식을 발행합니다. 주식의 발행가액은 전환가격으로 결정됩니다.

 

 

 

 

• 전환사채 상환 시에는 전환사채의 장부가액을 현금으로 지급하고, 사채할인 (할증) 발행차금을 상각 하고, 이자비용을 계상합니다.

 

 

 

 

전환사채 분개 예시

이제 실제로 전환사채 분개를 해보겠습니다. 다음과 같은 문제를 풀어보세요.

 

 

 

 

문제: (주) 대한은 20x1년 1월 1일에 아래 조건의 전환사채 (액면금액 1,000,000원)를 951,963원에 발행하였다.

 

 

 

 

 

• 액면 (표시)이자: 연 8% (매 회계연도 말 지급)

 

 

 

 

• 전환가격: 사채 액면 100,000원당 1주의 보통주 (주당 액면 50,000원으로 전환)

 

 

 

 

• 시장이자율: 12%

 

 

 

 

• 만기일 (상환기일): 3년 만기

 

 

 

 

• 결산일: 12월 31일

 

 

 

 

당해 사채에 전환권을 부여하지 않았다면, 전환사채 발행금액과 동일한 금액으로 발행하기 위해서는 연 10% 이자로 발행했어야 한다. 전환사채 중 1/2 (액면금액 500,000원)이 20x3년 1월 1일에 전환되었고, 잔여 전환사채는 만기 20x4년 12월 31일에 상환되었다. 전환사채의 발행 시점부터 상환 시점까지의 분개를 하시오.

 

 

 

 

 

발행 시 분개

전환사채 발행 시에는 다음과 같은 분개를 합니다.

 

 

 

 

 

20x1.1.1

 

 

(차) 현금 951,963

 

 

(차) 사채할인발행차금 96,073

 

 

(대) 전환사채 1,000,000

 

 

(대) 자본잉여금 - 기타 자본잉여금 - 전환권대가 48,036

 

 

 

 

 

전환권대가는 다음과 같이 계산합니다.

 

 

 

 

 

전환권대가 = 전환사채 발행금액 - 일반사채 (전환권을 제외한 동일 조건) 발행금액

 

 

 

= 951,963 - (1,000,000 x PVIFA(10%,3))

 

 

 

= 951,963 - 903,927

 

 

 

= 48,036

 

 

 

 

 

이자 지급시 분개

전환사채 이자 지급 시에는 다음과 같은 분개를 합니다.

20x1.12.31

 

 

 

(차) 사채할인발행차금 32,024

 

 

 

(차) 이자비용 80,000

 

 

 

(대) 미지급이자 80,000

 

 

 

이자비용은 다음과 같이 계산합니다.

 

 

 

이자비용 = 미래에 지급될 미지급이자 + 표면이자

 

 

 

= (951,963 x 0.12) - (1,000,000 x 0.08)

 

 

 

= 112,024 - 80,000

 

 

 

= 32,024

 

 

 

20x2.1.1

 

 

 

(차) 미지급이자 80,000

 

 

 

(대) 현금 80,000

 

 

 

 

전환 시 분개

전환사채 전환 시에는 다음과 같은 분개를 합니다.

 

 

 

20x3.1.1

 

 

 

(차) 전환사채 500,000

 

 

 

(차) 자본잉여금 - 기타자본잉여금 - 전환권대가 24,018

 

 

 

(대) 주식발행초과금 524,018

 

 

 

(대) 보통주자본 250,000

 

 

 

주식의 발행가액은 다음과 같이 계산합니다.

 

 

 

주식의 발행가액 = 전환가격 x 전환주식수

 

 

 

= (100,000 / 1) x (500,000 / 100,000)

 

 

 

= 500,000

 

 

 

 

 

상환시 분개

 

전환사채 상환 시에는 다음과 같은 분개를 합니다.

 

 

 

20x4.12.31

 

 

 

(차) 사채할인발행차금 64,049

 

 

 

(차) 이자비용 40,000

 

 

 

(대) 미지급이자 40,000

 

 

 

20x5.1.1

 

 

 

(차) 미지급이자 40,000

 

 

 

(차) 전환사채 500,000

 

 

 

(대) 현금 540,000

 

 

 

 

 

결론

 

 

 

 

이상으로 전환사채 분개에 대해 쉽고 간단하게 이해하기 위한 블로그 포스팅을 마무리하겠습니다. 전환사채는 사채와 주식의 특징을 모두 갖는 복합금융상품으로, 발행 시에는 사채할인 (할증) 발행차금과 전환권대가를 계상하고, 이자 지급 시에는 사채할인 (할증) 발행차금을 상각하고 이자비용을 계상하고, 전환 시에는 주식발행초과금과 주식을 계상하고, 상환 시에는 사채할인 (할증) 발행차금을 상각 하고 이자비용을 계상합니다.

 

 

 

전환사채 분개는 복잡해 보일 수 있지만, 기본 원리와 공식을 잘 알고 있으면 쉽게 풀 수 있습니다. 전환사채 분개에 관심이 있으신 분들은 이 글을 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.

 

 

 

 

 

↓ 전환사채 관련글 바로가기 ↓

 

 

전환사채란 무엇이고 장단점은 무엇일까요?

 

전환사채의 가격 결정요인과 투자 전략

 

전환사채의 발행시 세금과 수수료

 

전환사채는 주가에 좋은 영향을 미치는가?

 

전환사채 회계처리 기준은?

 

전환사채 매입 회계처리의 기본원리와 회계처리 예시에 대해 알아보자!

 

"전환사채 리픽싱 이야기: 투자자들을 위한 안내서"

 

"전환사채의 콜옵션: 투자자를 위한 특권"

 

 

 

 

 

 

 

전환사채 분개