전환사채 회계처리 방법 - K-IFRS 1118 적용

 

전환사채 회계처리 방법 K-IFRS 1118 적용에 대해서 알아보겠습니다. 전환사채란 무엇이며 회계처리 시 채권 부분과 전환옵션으로 나누어 설명드릴예정입니다.

또한 전환사채 자체 장단점 그리고 투자자 입장에서의 장단점까지 알아보도록 하겠습니다. 채권과 주식의 특징을 모두 가지고 있는 전환사채 바로 개념부터 알아보도록 할까요?

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전환사채란 무엇인가?

 

 

전환사채는 채권과 주식의 특징을 모두 가진 복합금융상품입니다. 전환사채는 채권으로서의 이자를 지급받으면서, 주식으로서의 수익을 기대할 수 있는 상품입니다.

 

 

 

전환사채의 발행자는 채권을 발행할 때 정해진 조건에 따라 채권을 주식으로 바꿔줄 수 있는 권리를 부여합니다. 이를 전환권이라고 합니다. 전환권은 채권의 가치를 높여주는 옵션으로서, 채권의 이자율을 낮춰줍니다.

 

 

 

반대로, 전환사채의 투자자는 채권을 구매할 때 정해진 조건에 따라 채권을 주식으로 바꿀 수 있는 권리를 획득합니다. 이를 전환옵션이라고 합니다.

 

 

 

전환옵션은 주식의 가치가 상승할 경우에만 행사할 수 있으므로, 주식의 가치가 하락하거나 변동이 없을 경우에는 채권으로서의 이자수익을 얻을 수 있습니다.

 

 

 

전환사채는 어떻게 회계처리를 해야 하는가?

 

 

 

 

전환사채는 복합금융상품이므로, 복합금융상품의 회계처리 기준인 K-IFRS 1118에 따라 처리해야 합니다. K-IFRS 1118은 복합금융상품을 구성하는 각 요소를 분리하여 각각의 회계처리 방법을 적용하도록 규정하고 있습니다.

 

 

 

따라서, 전환사채는 채권 부분과 전환옵션 부분으로 분리하여 각각의 가치를 평가하고, 그에 따른 손익을 인식해야 합니다.

 

 

 

 

채권 부분의 회계처리

 

 

채권 부분은 일반적인 채권과 같이 발행시점에 발행가액으로 인식하고, 매기말에 시장가치로 재평가하여 평가손익을 인식합니다. 이때, 평가손익은 포괄손익으로 처리합니다. 또한, 매년 이자비용을 인식하고, 만기시점에 상각 하여 잔액을 0으로 만듭니다.

 

 

전환옵션 부분의 회계처리

 

 

전환옵션 부분은 발행시점에 공정가치로 인식하고, 매기말에 공정가치로 재평가하여 평가손익을 인식합니다. 이때, 평가손익은 당기손익으로 처리합니다. 또한, 전환옵션은 만기시점에 소멸하거나 행사되므로, 소멸시점에는 잔액을 0으로 만들고, 행사시점에는 주식자본으로 전환합니다.

 

 

전환사채의 장단점은 무엇인가?

 

전환사채의 발행자와 투자자의 관점에서 각각의 장단점을 살펴보겠습니다.

 

전환사채의 발행자의 장단점

 

 

 

 

전환사채의 발행자는 다음과 같은 장단점을 가집니다.

 

 

- 장점: 전환사채는 일반 채권보다 낮은 이자율로 자금을 조달할 수 있습니다. 또한, 전환사채는 주식발행보다 적은 희석효과를 가져옵니다.

 

 

 

즉, 전환사채는 발행자의 자본비용을 절감할 수 있습니다. 또한, 전환사채는 주식가격이 상승할 경우에만 전환되므로, 발행자는 주식가격이 하락할 경우에는 채권을 상환하면서 자기 주식을 회수할 수 있습니다.

 

 

 

 

- 단점: 전환사채는 복잡한 회계처리를 필요로 합니다. 또한, 전환사채는 주식가격이 상승할 경우에 전환되므로, 발행자는 주식가격이 상승할수록 희석효과를 겪게 됩니다. 즉, 전환사채는 발행자의 이익당주식을 감소시킬 수 있습니다.

 

 

 

전환사채의 투자자의 장단점

 

 

전환사채의 투자자는 다음과 같은 장단점을 가집니다.

 

 

 

- 장점: 전환사채는 채권과 주식의 이중적인 수익을 기대할 수 있습니다. 즉, 전환사채는 채권으로서의 안정적인 이자수익과 주식으로서의 높은 수익률을 동시에 얻을 수 있습니다.

 

 

 

또한, 전환사채는 주식가격이 하락할 경우에도 채권으로서의 원금보호를 받을 수 있으므로, 투자위험을 줄일 수 있습니다.

 

 

 

 

- 단점: 전환사채는 일반 채권보다 낮은 이자율을 받습니다. 또한, 전환사채는 주식가격이 상승하지 않으면 전환옵션의 가치가 감소하므로, 투자수익이 제한될 수 있습니다. 즉, 전환사채는 투자자의 기회비용을 증가시킬 수 있습니다.

 

 

 

전환사채 회계처리 방법

 

마치며

 

 

전환사채는 발행기업의 주식으로 전환할 수 있는 권리를 부여한 사채로, 복합금융상품입니다. 전환사채는 발행시점, 이자지급시점, 전환권 행사시점, 만기시점에서 다른 회계처리 방법을 적용해야 합니다.

 

 

2023년부터 적용되는 K-IFRS 1118에 따르면, 전환사채는 부채요소와 자본요소로 구분하여 회계처리하며, 공정가치 변동을 전환권조정으로 반영하고, 예상신용손실법을 적용하여 손상을 인식하고, 상세한 공시를 요구합니다.

 

 

이 글이 여러분의 전환사채의 회계처리에 도움이 되었으면 좋겠습니다. 저는 또 다른 좋은 주제로 찾아오겠습니다. 감사합니다.